Влияние решения Верховного суда Индии на иностранных инвесторов
Иностранные инвесторы и компании частного капитала, работающие в Индии, обеспокоены последствиями недавнего решения Верховного суда страны, которое усилило позиции правительства в налоговых спорах. Постановление, принятое в начале месяца, изменяет подход к применению налоговых соглашений и может существенно повлиять на стратегию вывода инвестиций из Индии.
Решение Верховного суда заключается в том, что инвестиционная компания Tiger Global обязана уплатить налоги в Индии с прибыли от продажи своей доли в платформе электронной коммерции Flipkart Walmart в 2018 году. Это 152-страничное решение отменило предыдущее решение Высшего суда Дели, которое позволяло Tiger Global учитывать налоговые льготы в соответствии со старым соглашением между Индией и Маврикием.
Данное постановление формирует более жесткую интерпретацию налоговых соглашений, позволяя властям отказывать в льготах, если offshore-структуры будут признаны фиктивными с незначительным коммерческим содержанием, даже при наличии у инвесторов действующих документов. Это решение дает Индии широкие полномочия для проверки любых сделок с иностранными корпоративными структурами. Однако ряд экспертов указывает на то, что такой подход может негативно сказаться на международных инвестициях и ухудшить деловой климат.
Некоторые юристы, которые пожелали остаться анонимными, отметили, что их клиенты выражают опасения касательно возможности повторной проверки ранее завершенных сделок и продажи акций, которые считались окончательно урегулированными.
«Это решение открывает необоснованные возможности для налоговых органов проверять любые корпоративные сделки за границей,» — подчеркнул Кетан Далал, управляющий директор Katalyst Advisors. «Это может подорвать стабильность и предсказуемость политики, которые крайне важны для ведения бизнеса в Индии.»
Ситуация с Tiger Global датируется 2018 годом, когда американский ритейлер Walmart приобрел Flipkart в одной из крупнейших сделок в области электронной коммерции. Tiger Global, инвестировавшая через три компании, зарегистрированные на Маврикии, продала свою долю в 17% за приблизительно 1,6 миллиарда долларов.
Эта сделка стала знаковой, так как она стала одной из крупнейших выходов иностранных инвесторов из индийского сектора электронной коммерции и превратилась в одну из самых обсуждаемых налоговых споров в стране.
Tiger Global утверждала, что ее прибыли защищены от индийского налога, так как инвестиции были сделаны через маврикийские структуры, на которые распространялись налоговые соглашения. Компания ссылалась на налоговые сертификаты резидентства, выданные Маврикием, которые ранее принимались как достаточное доказательство для получения налоговых льгот.
Однако в 2016 году Индия изменила налоговые правила, сделав прибыль от продажи индийских акций налогооблагаемой даже в рамках соглашений. Инвестиции, сделанные до 1 апреля 2017 года, тем не менее, были освобождены от налогов. Tiger Global утверждала, что ее вложения в Flipkart произошли до изменения правил и, следовательно, подлежат освобождению от налогов.
Ситуация на рынке инвестиций в Индии вызывает все большее беспокойство среди иностранных инвесторов, и актуальность анализа возможностей налогового планирования будет расти в зависимости от дальнейших действий органов власти. Безусловно, необходимость в правовых стратегиях, позволяющих более эффективно справляться с изменениями в налоговом законодательстве, станет важной задачей для специалистов в области налогообложения и юридического консультирования.
